سخنی با سهامداران

سخنی با سهامداران

این روزها حال و هوای بازار سرمایه را میتوان به فضای گرگ و میش تشبیه کرد فضایی که در آن تصمیم گیری قطعی برای خریدن یا فروختن را برای گروه زیادی از افراد غیر ممکن کرده است. اما بد نیست که بیایم یکبار دیگر آیتم‌های موثر بر روند بازار را با همدیگر مرور کنیم تا با داشتن استراتژی مشخص در این بازار گام برداریم:

• مشاهده وضعیت بازار سرمایه از ابتدای سال حاکی از آن است که حدود ۱۰۰ تا ۱۱۰ هزار میلیارد تومان پول جدید توسط تازه واردها وارد بازار سرمایه شده است .در حالیکه برای کل سال 1398 این مبلغ در مجموع 35 هزار میلیارد تومان بوده است.
• شاخص صنایع بورسی که حدود ۵۰ درصد تولید صنعتی را در بر می گیرد، از رشد تولید ماهانه ۱.۵ و ۲.۸ درصدی در تیر و مرداد ماه ۹۹ نسبت به ماه‌های مشابه سال قبل حکایت می کند. 
•  
• رشد دلار نیمایی طی دوره زمانی تیر تا 22 شهریور 1399 بالغ بر 32 درصد رشد را نشان میدهد این موضوع در کنار افزایش تولیدات شرکتها به سودآوری مناسب بنگاه¬های بورسی در گزارشات شش ماهه و ماهانه منجر می گردد.
• نسبت P/E تحلیلی بازار سرمایه با نرخ دلار نیمایی 20 هزار تومانی در محدوده 13 واحدی می‌باشد که برای سرمایه-گذاری جذاب می‌باشد.
• نرخ بازده تا سررسید اوراق خزانه دولتی به محدوده 16 درصد رسیده است که نشان‌دهنده بازده واقعی منفی در بازار بدهی میباشد.
• بررسی بازارهای موازی نشان میدهد که نسبت قیمت به اجاره در بازار مسکن در بالاترین نقطه تاریخی خود می‌باشد که نشان دهنده عدم جذابیت سرمایه‌گذاری در حوزه مسکن به دید دریافت اجاره سالانه می‌باشد.
• بهبود در وضعیت بازارهای جهانی و عبور از بحران کرونا سبب ایجاد چشم انداز مثبت برای کامودیتیهایی نظیر مس، فولاد و نفت گردیده است.
• با در نظر گرفتن موارد فوق می‌توان گفت اصلاحات بازار سرمایه در مقطع فعلی گذرا بوده و بازار بر مبنای تحلیل و گزارشهای بنیادی شرکتها ارزنده می‌باشد و این هیجانات در بازار سرمایه گذرا بوده و روند غیر منطقی بازار سرمایه به سرعت روی ریل تعادل باز خواهد گشت.

منبع: کانال  امیر تقی‌خان تجریشی